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道氏理论含义及局限性一览

  其实不管在市场中发生了什么变化或是市场受什么影响,我们知道,其最终都会在股价的走势上显示出来,这也就是道氏理论中的一条重要定理,即市场行为包容消化一切。

  这条定理其实也就表明了在股市中,任何行为都会以股价的走势表现出来。

  在道氏理论中还说明市场同时存在三种运动,即基本运动、次级运动和日常波动。基本运动指的是大的趋势运动,时间为一年以上;而次级运动则代表的是中期运动,时间为三周以上,一年以内;而日常波动代表的是时间最短的波动,一般时间在六天以内,最多不超过十天。

  这是道氏理论的另一个重要定理,通过这些定理我们投资者也能知道股市一些最基础的知识和操作原则。

  另外,在道氏理论中还有一些重要的定理。首先如成交量验证趋势。这里就很显然的表明了成交量在股市中的一个重要性,只有当股票的成交量达到了一个足够的量才能证明股票趋势的来临。成交量不足够的股票很显然其上涨动能是不足的。

  其次就是唯有确切的反转信号才能证明原有趋势的结束。这一点也就很显然地表明了对于行情把握的方法。在股市中,我们投资者不要臆想出一些行情或是预测一些行情,我们最重要的就是看股票自身的表现,只有当其有明显的反转信号时才是我们对行情进行判断的时候。

  1、 道氏理论确定的时间间隔并不确定

  一般情况下,道氏理论对市场的运行趋势的把握,是通过对两种或两种指数以上的变动情况来进行判断的。在两种指数之间存在着一个时间间隔,而道氏理论并不能十分准确的指出两种指数之间的时间间隔,因此投资者要用指数之间的变动状况来判断市场走势,那是很困难的。

  2、 道氏理论对市场中信号的反应具有一定的滞后性

  我们知道道氏理论对市场趋势的判断,是通过两种指数之间的相互验证原则而进行确立的,也就意味着是在市场之后而反应的,这说明他必然存在一定的滞后性,主要体现在每一个交易的主要趋势的前三分之一和后三分之一,会错过买入和卖出时机。

  3、 道氏理论只能定性分析而不能定量分析

  道氏理论只能对股市的走势有个大致的判断,但在具体分析中是不能对股价的涨跌幅度和反转时间有个明确的衡量,

  4、 道氏理论只对长期投资者有指导意义

  从道氏理论上看,他只是对股价的未来的运行趋势方向进行判断,因此不难看出这对长期投资者有指导意义。在实际操作中,对于中短线投资者来说,并没有太多的指导性作用。

  5、 道氏理论不能对个股进行有效指导

  道氏理论通过市场指数之间的变动状况,来分析和判断市场的整体运动趋势,并把这种趋势反馈给投资者,由于这种整体趋势代表的是市场上大多数股票的走势状况,就算其中有一些股票与主体走势相背离,所以也不能有效地对那些个股投资进行指导。

  6、 指数无法指导买卖

  道氏理论研究的只是市场价格指数波动,并不能对股票买卖进行实际性的指导。

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